A ascensão da Inteligência Artificial e o investimento em empresas de tecnologia

O surgimento do ChatGPT lançou uma nova conversa nacional sobre inteligência artificial e como isso vai impactar as empresas. Dependendo do ponto de vista, o bot é a chave para tornar um grande número de empresas e seus funcionários mais eficientes, ou é uma escorregadia inclinação em direção a robôs que eventualmente assumirão o controle da sociedade, deixando milhões desempregados. Embora a verdade provavelmente esteja em algum lugar no meio, o que está claro é que todas as grandes empresas de tecnologia acreditam que a inteligência artificial será um grande impulsionador de lucro nos próximos anos. Isso reacendeu uma corrida armamentista que tem ocorrido há anos na AI. Isso tornou os investidores mais interessados em saber quem sairá na frente. Pode parecer uma aposta certa que será uma ou uma combinação de Amazon, Alphabet, Facebook e Microsoft, cada uma com recursos quase ilimitados para gastar. Mas é difícil saber com certeza. A história está repleta de exemplos de empresas que já desfrutaram de uma posição dominante em uma indústria, apenas para relaxarem e se enfraquecerem para sempre. Yahoo! em um momento era sinônimo da internet, governando a busca. Agora tem um pouco mais de 1% desse mercado. Portanto, as apostas mais seguras podem estar nas empresas que ajudarão a tornar isso uma realidade, independentemente de quem ganhar a corrida armamentista da AI. Ao mesmo tempo, é provavelmente melhor esperar por uma oportunidade melhor para investir, porque qualquer um que mergulhar de cabeça na AI agora pagará um preço alto. As maiores provedoras de serviços em nuvem, ou hiperscalers, hoje têm milhões de servidores em centros de dados espalhados pelo país. A porção desses servidores executando cargas de trabalho de AI - incluindo alimentar um chatbot, uma máquina de jogar xadrez, um carro sem motorista e tudo mais - precisará passar por um ciclo de atualização maciça para adicionar capacidade. Os investidores notaram isso. O iShares Semiconductor ETF - uma coleção das 30 maiores empresas listadas nos EUA envolvidas na produção de chips de memória, microprocessadores, circuitos integrados e equipamentos relacionados - subiu cerca de 23% ano até a data. Se você aprofundar ainda mais, algumas empresas dentro desse fundo se saíram ainda melhor. A Nvidia ganhou mais de 80%, enquanto a Advanced Micro Devices, Inc. avançou mais de 50%. Juntos, essas empresas controlam cerca de 29% do mercado de unidades de processamento gráfico. GPUs são essenciais para AI porque ajudam a processar enormes quantidades de dados. Enquanto isso, a Arista Networks subiu mais de 30% este ano. A empresa produz switches de rede para grandes centros de dados que permitem a conectividade entre dispositivos em uma rede. Ela desfruta de cerca de 10% desse mercado. Essas são todas ótimas empresas e é difícil ver a revolução da AI avançando sem elas. Ainda assim, fazer um caso para qualquer uma delas em suas avaliações atuais é quase impossível. No entanto, em um clássico caso de más notícias são boas notícias, elas podem se tornar mais atraentes ainda este ano.